ماشینحساب شرطبندی پوششی (Hedge Bet)
محاسبه کنید که چه مبلغی باید روی نتیجه مخالف شرطبندی کنید تا سود تضمینشدهای روی شرطی که از قبل دارید، قفل کنید.
ماشینحساب شرطبندی پوششی به شما میگوید دقیقاً چقدر باید روی نتیجه مخالف شرط ببندید تا بدون توجه به نتیجه شرط اصلیتان، سود تضمینشدهای را قفل کنید.
شرطبندی پوششی چیست؟
پوشش (Hedging) به معنای ثبت شرط دوم روی نتیجه مخالف است تا تضمین شود که در هر صورت به سود یکسانی میرسید. این کار یک موقعیت نامطمئن را به یک موقعیت قطعی تبدیل میکند. جذابیت آن ساده است: شما شرطی دارید که به نفع شما پیش رفته است و ترجیح میدهید به جای اینکه با اضطراب ادامه مسابقه را تماشا کنید، یک سود تضمینشده را در بانک خود داشته باشید. هزینه آن هم به همان سادگی است: شما از برد بزرگتر صرفنظر میکنید تا احتمال دست خالی ماندن را از بین ببرید.
پوشش از جایگاه موفقیت شروع میشود، نه استیصال. شرط اصلی شما در طول یک مسابقه یا تورنمنت در حال برنده شدن است و در نتیجه، ضریب نتیجه مخالف کاهش یافته است؛ به این معنی که اکنون میتوانید مبلغ کمتری را برای پوشش خود در برابر باخت شرط ببندید. پوشش به معنای به حداقل رساندن ضرر در شرطهای ناموفق نیست؛ بلکه به معنای قفل کردن سود در شرطهایی است که به خوبی پیش میروند. یک شرط در میانه راه یک میکس ۵ مرحلهای، یک شرط آیندهنگرانه که یک ماه تا پایان آن باقی مانده و دو انتخاب باقیمانده دارد، یا یک شرط تکی با ضریب بالا که پس از اعلام ترکیب تیمها به شدت کاهش یافته است — اینها لحظاتی هستند که پوشش وسوسهانگیز میشود. شما روی یک سود بالقوه نشستهاید و فرصت دارید بخشی از آن را به عنوان سود تضمینشده برداشت کنید.
تصمیم به پوشش، انتخابی بین قطعیت و امید است. آیا به دنبال برد بزرگتر ادامه میدهید یا یک نتیجه کوچکتر اما قطعی را میپذیرید؟ پاسخ درست جهانی وجود ندارد. این بستگی به این دارد که مبلغ شرط چقدر برای شما مهم است، چقدر به شرط اصلی خود اطمینان دارید و آیا سود تضمینشده ارزش از دست دادن سود بیشتر را دارد یا خیر.
سود پوشش چگونه محاسبه میشود
محاسبات پوشش از بازگشت احتمالی شما به صورت معکوس انجام میشود. اگر روی چیزی با ضریب 4.00 و مبلغ EUR 50 شرط بسته باشید، بازگشت احتمالی شما EUR 50 × 4.00 = EUR 200.00 است. برای قفل کردن سود تضمینشده، سپس روی نتیجه مخالف با هر قیمتی که در حال حاضر موجود است، شرط میبندید. اگر آن نتیجه مخالف با ضریب 1.40 قیمتگذاری شده باشد، بازگشت احتمالی خود را بر آن قیمت پوشش تقسیم میکنید: EUR 200.00 ÷ 1.40 = EUR 142.86. این مبلغ پوششی است که نیاز دارید.
اکنون هر دو نتیجه پوشش داده شدهاند. اگر انتخاب اصلی شما برنده شود، شما EUR 200.00 در برابر مجموع EUR 192.86 شرطبندی شده (EUR 50 اصلی به اضافه EUR 142.86 پوشش) دریافت میکنید که سود EUR 7.14 را باقی میگذارد. اگر نتیجه مخالف برنده شود، شما EUR 200.00 (EUR 142.86 ضرب در 1.40 گرد شده، در برابر همان EUR 192.86 شرطبندی شده) دریافت میکنید که همان سود EUR 7.14 را باقی میگذارد. سود یکسان در هر دو حالت اعمال میشود — این تمام هدف پوشش است.
زیبایی این محاسبه در قطعی بودن آن است. بازگشت احتمالی شرط اصلی، ضرایب پوشش موجود و تمایل شما برای سود تضمینشده، همگی به یک مبلغ پوشش صحیح اشاره دارند. اگر مبلغ کم باشد، در صورت برنده شدن نتیجه مخالف، پول خود را روی میز باقی میگذارید. اگر زیاد باشد، ضرر یا سود صفر را قفل میکنید. ماشینحساب پوشش، حدس و گمان را حذف کرده و رقم دقیق را پیدا میکند.
ماشینحساب چه چیزی را به شما نشان میدهد
ماشینحساب چهار ورودی میگیرد: مبلغ اصلی شما، ضریب اصلی که با آن شرط بستهاید، ضریب پوشش فعلی، و بقیه موارد را محاسبه میکند. بازگشت احتمالی مبلغی است که شرط اصلی شما در صورت برد پرداخت میکند — مبلغ شرط شما ضرب در ضریب اصلی. مبلغ پوشش مبلغ مورد نیاز روی نتیجه مخالف برای ایجاد دو سود برابر است. مجموع شرطبندی شده مجموع مبالغ اصلی و پوشش شما را با هم جمع میکند و کل پول در معرض خطر را به شما نشان میدهد. سود قفلشده مبلغی است که از هر نتیجه دریافت میکنید منهای تمام مبالغ شرطبندی شده — سود تضمینشده به یورو، که بدون توجه به اینکه کدام طرف برنده شود، تغییر نمیکند.
ماشینحساب همچنین نتیجه را در هر سناریو به شما نشان میدهد. اگر انتخاب اصلی شما برنده شود، سود شما از آن نتیجه منهای مبلغ پوششی که باختهاید را نمایش میدهد. اگر نتیجه مخالف برنده شود، پرداخت پوشش منهای مبلغ اصلی شما را نشان میدهد. هر دو رقم باید یکسان باشند که تأیید میکند پوشش شما کاملاً دقیق اندازهگیری شده است.
مثال عملی
شما قبل از شروع بازی روی Brugge با ضریب 4.00 و مبلغ EUR 50 شرط بستهاید. آنها خوب بازی میکنند و نتیجه مخالف — باخت یا مساوی Brugge — به 1.40 کاهش یافته است، به این معنی که بازار فکر میکند Brugge اکنون احتمال بیشتری برای برد دارد. شما ترجیح میدهید به جای تحمل ریسک باقیمانده، یک سود تضمینشده را قفل کنید.
بازگشت احتمالی شما EUR 50 × 4.00 = EUR 200.00 است. برای پوشش با ضریب 1.40، شما EUR 200.00 ÷ 1.40 = EUR 142.86 را روی نتیجه مخالف شرط میبندید. کل ریسک شما اکنون EUR 50.00 + EUR 142.86 = EUR 192.86 است که در هر دو طرف شرطبندی شده است. اگر Brugge برنده شود، شما EUR 200.00 در برابر EUR 192.86 شرطبندی شده دریافت میکنید. اگر آنها برنده نشوند، پوشش EUR 142.86 شما برنده میشود که آن هم EUR 200.00 در برابر EUR 192.86 شرطبندی شده پرداخت میکند. در هر صورت، سود شما دقیقاً EUR 7.14 است — که بدون توجه به نحوه پیشرفت مسابقه، قفل شده است. این آن بازگشت کلانی نیست که اگر Brugge بدون پوشش برنده میشد به دست میآوردید، اما یک قطعیت است.
چگونه قیمت پوشش موجود، سود قفلشده را تغییر میدهد
کیفیت یک پوشش کاملاً به قیمت نتیجه مخالف در لحظهای که پوشش میدهید بستگی دارد. هرچه آن قیمت طولانیتر (بیشتر) باشد، مبلغ پوشش شما کمتر و سود قفلشده شما بیشتر است. هرچه کوتاهتر باشد، برعکس آن صادق است. در زیر نحوه تأثیر ضرایب مختلف پوشش بر سود قفلشده روی یک شرط اصلی EUR 50 با ضریب 4.00 آمده است.
| ضریب پوشش | مبلغ پوشش (EUR) | مجموع شرطبندی شده (EUR) | سود قفلشده (EUR) |
|---|---|---|---|
| 1.40 | 142.86 | 192.86 | 7.14 |
| 1.60 | 125.00 | 175.00 | 25.00 |
| 2.00 | 100.00 | 150.00 | 50.00 |
پوشش در برابر ادامه دادن شرط اصلی
ماشینحساب پوشش به شما نشان میدهد که با پوشش ندادن، چه چیزی را از دست میدهید. در مثال عملی، میتوانید با پوشش دادن اکنون، EUR 7.14 را قفل کنید، یا میتوانید EUR 50 را روی Brugge نگه دارید و در صورت برد، به دنبال سود EUR 150.00 باشید. اگر آنها برنده نشوند، کل EUR 50 خود را از دست میدهید.
| انتخاب | اگر Brugge برنده شود | اگر برنده نشود |
|---|---|---|
| پوشش اکنون | +7.14 | +7.14 |
| ادامه دادن | +150.00 | -50.00 |
این جدول تصمیمگیری برای پوشش را شفاف میکند. پوشش، شانس شما برای رسیدن به EUR 150.00 را با قطعیت رسیدن به EUR 7.14 معاوضه میکند. اینکه آیا این معاوضه منطقی است یا خیر، به اعتماد شما به Brugge، میزان ریسکپذیری شما و اینکه EUR 50 چقدر برای شما مهم است، بستگی دارد. برای یک شرط معمولی روی مسابقهای که نصفه و نیمه تماشا میکنید، پوشش ممکن است بیش از حد محتاطانه به نظر برسد. برای یک مبلغ قابل توجه روی یک شرط مهم، قفل کردن EUR 7.14 ممکن است دقیقاً همان چیزی باشد که نیاز دارید.
پوششهای جزئی و موارد خاص
پوشش لازم نیست حتماً همه یا هیچ باشد. میتوانید کمتر از مبلغ پوشش محاسبهشده کامل شرط ببندید و بخشی از سود بالقوه اصلی خود را حفظ کنید. نصف مبلغ پوشش را شرط ببندید تا سود تضمینشده را نصف کنید اما پتانسیل برد را دو برابر نگه دارید. یک پوشش جزئی بخشی از سود را برداشت میکند در حالی که پتانسیل برد را حفظ میکند و ممکن است بهتر از یک پوشش کامل باشد که سود بسیار کمی برمیگرداند.
پوشش تنها در صورتی سود را قفل میکند که قیمت نتیجه مخالف به اندازه کافی طولانی باشد. در مثال ما با ضریب پوشش 2.00 برای شرط EUR 50 با ضریب 4.00، شما EUR 50.00 سود قفل میکنید. اما اگر قیمت مخالف به 1.40 کاهش یافته باشد، شما فقط EUR 7.14 قفل میکنید. اگر نتیجه مخالف بسیار کوتاه شود، پوشش تقریباً هیچ سودی را قفل نمیکند یا حتی منجر به ضرر میشود. هیچ شرمی در صرفنظر کردن از پوششی که به حد نصاب شما نمیرسد، وجود ندارد.
کمیسیون صرافی (Exchange) یک مورد خاص عملی دیگر است. اگر از طریق یک صرافی شرطبندی که درصدی از بردها را کسر میکند، پوشش میدهید، سود قفلشده شما توسط کمیسیون در سمت برنده کاهش مییابد. ماشینحساب ممکن است EUR 7.14 را نشان دهد، اما کارمزد صرافی آن را میبلعد. همیشه قبل از پوشش، شرایط را بررسی کنید.
چه زمانی پوشش منطقی است
پوشش زمانی منطقیتر است که دو شرط همسو باشند: ضرایب پوشش به اندازه کافی طولانی باشند تا سود معناداری را قفل کنند، و مبلغ شرط برای شما به اندازهای مهم باشد که قطعیت بر پتانسیل برد برتری یابد. یک شرط EUR 50 روی یک میکس ۵ مرحلهای با دو مرحله باقیمانده ممکن است ارزش پوشش داشته باشد؛ یک شرط EUR 2 احتمالاً نه. یک شرط آیندهنگرانه که اکنون روی سود قابل توجهی نشستهاید ممکن است منطقی باشد که پوشش داده شود؛ همان پوشش روی یک شرط روز مسابقه که دقایقی قبل از شروع بسته شده، احتمالاً نه.
پوشش همچنین برای شرطبندانی مناسب است که به قضاوت خود اطمینان ندارند. اگر روی چیزی با قیمتی شرط بستهاید که شش هفته پیش عالی به نظر میرسید، اما رویدادها تغییر کردهاند و دیگر فکر نمیکنید امروز با قیمتهای امروز روی آن شرط میبستید، پوشش تضاد را از بین میبرد. شما مبلغ را در شرط اصلی نگه میدارید اما ریسک را خنثی میکنید. این به ویژه در شرطبندی تورنمنتها مفید است، جایی که فرم یک تیم میتواند به شدت بین زمان ثبت شرط و زمان برگزاری مسابقه تغییر کند.
انضباط بانکی مهم است. پوشش باید یک شرط را از ریسک سبد دارایی شما حذف کند، نه اینکه به آن اضافه کند. یک پوشش کامل که در آن تقریباً به اندازه شرط اصلی خود شرط میبندید، فقط ریسک را جابجا میکند؛ یک پوشش جزئی که سود معناداری را قفل میکند در حالی که پتانسیل برد معقولی را حفظ میکند، اغلب نشاندهنده تمرین بانکی بهتری است.
اشتباهات رایج
رایجترین اشتباه، پوشش در قیمت مخالف کوتاه و قفل کردن تقریباً هیچ است، و سپس پشیمانی از هر دو شرط اصلی و پوشش. دیگران از مبلغ اصلی به عنوان پایه محاسبه پوشش به جای بازگشت احتمالی استفاده میکنند که باعث میشود پوشش را به شدت بزرگ یا کوچک کنند. بسیاری از شرطبندان از روی اعصاب پوشش میدهند در حالی که اعداد در واقع میگویند موقعیت هنوز ارزش خوبی دارد و باید ادامه یابد. در نهایت، شرطبندان فراموش میکنند که کمیسیون صرافی را در نظر بگیرند، که سود کوچک قفلشده را میبلعد و میتواند پس از کسر کارمزد، آن را منفی کند.
پوشش در برابر ابزارهای مشابه
پوشش، شرطبندی لای (Lay bet) و آربیتراژ سه تکنیک شرطبندی متفاوت هستند که در نگاه اول ممکن است مشابه به نظر برسند اما اهداف متمایزی دارند.
| ابزار | چه زمانی از آن استفاده میکنید |
|---|---|
| شرط پوششی | شما از قبل شرطی دارید و یک نتیجه تضمینشده میخواهید |
| شرط لای | میخواهید از همان ابتدا علیه یک انتخاب شرط ببندید |
| آربیتراژ | هر دو طرف را همزمان برای سود تضمینشده شرط میبندید |
نحوه استفاده از این ماشینحساب
- مبلغ شرط اصلی و ضریبی که با آن شرط بستهاید را وارد کنید
- قیمت فعلی نتیجه مخالف را وارد کنید
- ماشینحساب مبلغ پوشش مورد نیاز را محاسبه میکند
- مجموع مبلغ شرطبندی شده در هر دو طرف را مشاهده کنید
- سود قفلشده در هر دو حالت را مشاهده کنید
فرمول
بازگشت احتمالی = مبلغ شرط اصلی × ضریب اصلی
مبلغ پوشش = بازگشت احتمالی ÷ ضریب پوشش
سود قفلشده = بازگشت احتمالی − (مبلغ شرط اصلی + مبلغ پوشش)
سود یکسانی برای هر نتیجهای که برنده شود، اعمال میشود.
سوالات متداول
شرطبندی پوششی (Hedging) چیست؟
این کار شامل ثبت شرط دوم روی نتیجه مخالف است تا در نهایت بدون توجه به نتیجه، به سود یکسانی برسید و یک موقعیت نامطمئن را به یک موقعیت تضمینشده تبدیل کنید.
چگونه مبلغ پوشش را محاسبه کنم؟
بازگشت احتمالی شرط اصلی خود را بر ضریب پوشش تقسیم کنید. یک شرط EUR 50 با ضریب 4.00 مبلغ EUR 200.00 برمیگرداند، بنابراین با ضریب 1.40، مبلغ پوشش EUR 142.86 خواهد بود.
شرطبندی پوششی چقدر سود را قفل میکند؟
بازگشت احتمالی منهای تمام مبالغ شرطبندی شده. در اینجا EUR 200.00 منهای EUR 192.86، مبلغ تضمینشده EUR 7.14 را برای هر طرفی که برنده شود، باقی میگذارد.
آیا همیشه باید از شرطبندی پوششی استفاده کنم؟
خیر. شرطبندی پوششی یک برد بزرگ نامطمئن را با یک برد کوچک مطمئن معاوضه میکند. این کار زمانی منطقیتر است که قیمت نتیجه مخالف بالا باشد یا مبلغ شرط برای شما اهمیت داشته باشد.