Kalkulator za hedge opklade

Izračunajte koliko treba da uložite na suprotnu stranu kako biste osigurali zagarantovan profit na opkladi koju već imate.

Kalkulator za hedge opklade vam tačno govori koliko treba da uložite na suprotan ishod kako biste osigurali zagarantovan profit, bez obzira na to kako se odvija vaša originalna opklada.

Šta je hedžing?

Hedžing znači postavljanje druge opklade na suprotan ishod tako da vam je zagarantovan isti profit bez obzira na ishod. On pretvara neizvesnu poziciju u sigurnu. Privlačnost je jednostavna: imate opkladu koja se kreće u vašu korist i radije biste osigurali zagarantovan profit nego nastavili da gledate meč sa strepnjom. Cena je jednako jednostavna: odričete se većeg dobitka kako biste uklonili rizik da ne dobijete ništa.

Hedžing počinje iz pozicije uspeha, a ne očaja. Vaša originalna opklada je na dobrom putu tokom meča ili turnira, a suprotan ishod je usled toga smanjio kvotu — što znači da sada možete uložiti manje da biste se zaštitili od gubitka. Hedžing nije minimiziranje gubitaka na lošim opkladama; to je osiguravanje profita na opkladama koje idu dobro. Opklada na polovini tiketa sa pet parova, dugoročna opklada mesec dana pre isteka sa dva preostala izbora, ili singl sa visokom kvotom koji je naglo pao nakon objave sastava timova — to su trenuci kada hedžing postaje primamljiv. Sedite na dobitku i imate priliku da deo toga uzmete kao zagarantovan profit.

Odluka o hedžingu je izbor između sigurnosti i nade. Da li nastaviti dalje za veći dobitak ili prihvatiti manji siguran ishod? Ne postoji univerzalan tačan odgovor. Zavisi od toga koliko vam je ulog važan, koliko ste sigurni u originalnu opkladu i da li smatrate da je zagarantovan profit vredan izgubljenog potencijala.

Kako se računa profit od hedžinga

Aritmetika hedžinga radi unazad od vašeg potencijalnog dobitka. Ako ste uložili na nešto po kvoti 4.00 sa €50.00, vaš potencijalni dobitak je €50.00 × 4.00 = €200.00. Da biste osigurali zagarantovan profit, zatim ulažete na suprotan ishod po bilo kojoj trenutno dostupnoj kvoti. Ako je taj suprotan ishod po kvoti 1.40, delite svoj potencijalni dobitak sa tom kvotom za hedžing: €200.00 ÷ 1.40 = €142.86. To je ulog za hedžing koji vam je potreban.

Sada su oba ishoda pokrivena. Ako vaš originalni izbor pobedi, dobijate €200.00 naspram ukupno €192.86 uloga (€50.00 originalnog plus €142.86 za hedžing), ostavljajući profit od €7.14. Ako umesto toga pobedi suprotan ishod, dobijate €200.00 (€142.86 puta 1.40 zaokruženo, naspram istih €192.86 uloga), ostavljajući isti profit od €7.14. Isti profit se primenjuje u oba slučaja — to je cela poenta hedžinga.

Lepota ovog proračuna je u tome što je deterministički. Potencijalni dobitak vaše originalne opklade, dostupne kvote za hedžing i vaša želja za zagarantovanim profitom ukazuju na jedan tačan ulog za hedžing. Premalo, i ostavljate novac na stolu ako pobedi suprotan ishod. Previše, i osiguravate gubitak ili nulti profit. Kalkulator za hedžing uklanja nagađanje i pronalazi tačnu cifru.

Šta vam kalkulator pokazuje

Kalkulator uzima četiri ulazna podatka: vaš originalni ulog, originalnu kvotu koju ste uzeli, trenutnu kvotu za hedžing, i izračunava sve ostalo. Potencijalni dobitak je ono što bi vaša originalna opklada isplatila ako pobedi — vaš ulog pomnožen sa originalnom kvotom. Ulog za hedžing je iznos potreban na suprotnom ishodu da bi se stvorila dva jednaka profita. Ukupan ulog sabira vaš originalni ulog i ulog za hedžing, pokazujući vam ukupan novac u riziku. Osigurani profit je ono što dobijate od bilo kog ishoda minus sve uloženo — zagarantovan profit u evrima, koji se ne menja bez obzira na to koja strana pobedi.

Kalkulator vam takođe pokazuje ishod u svakom scenariju. Ako vaš originalni izbor pobedi, prikazuje vaš profit od tog ishoda minus ulog za hedžing koji ste izgubili. Ako pobedi suprotan ishod, prikazuje isplatu od hedžinga minus vaš originalni ulog. Obe cifre treba da budu identične, potvrđujući da je vaš hedžing savršeno dimenzionisan.

Primer iz prakse

Uložili ste na Brugge po kvoti 4.00 sa ulogom od €50.00 pre početka meča. Oni igraju dobro i suprotan ishod — poraz ili remi Brugge-a — je pao na 1.40, što znači da tržište sada misli da je verovatnije da će Brugge pobediti. Radije biste osigurali zagarantovan profit nego rizikovali do kraja.

Vaš potencijalni dobitak je €50.00 × 4.00 = €200.00. Da biste koristili hedžing po kvoti 1.40, ulažete €200.00 ÷ 1.40 = €142.86 na suprotan ishod. Vaša ukupna izloženost je sada €50.00 + €142.86 = €192.86 uloga na obe strane. Ako Brugge pobedi, dobijate €200.00 naspram €192.86 uloga. Ako ne pobede, vaš hedžing od €142.86 pobeđuje, takođe isplaćujući €200.00 naspram €192.86 uloga. U svakom slučaju, vaš profit je tačno €7.14 — osiguran, bez obzira na to kako se meč odvija. Ovo nije ogroman dobitak koji biste ostvarili da je Brugge pobedio bez hedžinga, ali je sigurnost.

Kako dostupna kvota za hedžing menja osigurani profit

Kvalitet hedžinga u potpunosti zavisi od suprotne kvote u trenutku kada ga koristite. Što je ta kvota veća, manji je vaš ulog za hedžing i veći je vaš osigurani profit. Što je manja, važi suprotno. Ispod je prikazano kako različite kvote za hedžing utiču na osigurani profit na originalnih €50.00 po kvoti 4.00.

Hedžing naspram puštanja originalne opklade da teče

Kalkulator za hedžing vam pokazuje čega se odričete ako ne koristite hedžing. U primeru iz prakse, možete osigurati €7.14 hedžingom sada, ili možete zadržati €50.00 na Brugge-u i juriti profit od €150.00 ako pobede. Ako ne pobede, gubite celih €50.00.

Ova tabela kristališe odluku o hedžingu. Hedžing menja vašu šansu za €150.00 za sigurnost od €7.14. Da li je ta razmena razumna zavisi od vašeg poverenja u Brugge, vaše sklonosti ka riziku i koliko vam znači €50.00. Za opuštenu opkladu na meč koji gledate usput, hedžing može delovati previše oprezno. Za značajan ulog na važnu opkladu, osiguravanje €7.14 može delovati kao prava stvar.

Delimični hedžing i granični slučajevi

Hedžing ne mora biti “sve ili ništa”. Možete uložiti manje od punog izračunatog iznosa za hedžing i zadržati deo svog originalnog potencijala za dobitak. Uložite polovinu iznosa za hedžing i prepolovićete zagarantovan profit, ali ćete zadržati dvostruki potencijal za dobitak. Delimični hedžing uzima deo profita sa stola dok zadržava potencijal, i može biti prikladniji od punog hedžinga koji donosi premalo.

Hedžing osigurava profit samo ako je suprotna kvota dovoljno visoka. Pri kvoti za hedžing od 2.00 u našem primeru od €50.00 na 4.00, osiguravate €50.00 profita. Ali ako je suprotna kvota pala na 1.40, osiguravate samo €7.14. Ako suprotan ishod postane veoma nizak, hedžing bi osigurao skoro ništa ili čak gubitak. Nema sramote u odustajanju od hedžinga koji ne ispunjava vaš prag.

Provizija berze je još jedan praktičan granični slučaj. Ako koristite hedžing preko kladioničarske berze koja naplaćuje procenat na dobitke, vaš osigurani profit će biti umanjen provizijom na dobitnoj strani. Kalkulator može pokazati €7.14, ali naknada berze to smanjuje. Uvek proverite uslove pre hedžinga.

Kada hedžing ima smisla

Hedžing ima najviše smisla kada se poklope dva uslova: kvota za hedžing je dovoljno visoka da osigura značajan profit, i ulog vam je dovoljno važan da sigurnost nadmašuje potencijalni dobitak. Opklada od €50.00 na tiket sa pet parova gde su ostala dva para može delovati vredno hedžinga; opklada od €2 verovatno ne. Dugoročna opklada na kojoj sada sedite na značajnom nerealizovanom profitu može imati smisla za hedžing; isti hedžing na opkladi za meč koju ste uplatili minute pre početka verovatno nema.

Hedžing takođe odgovara kladioničarima koji nisu sigurni u sopstvenu procenu. Ako ste uložili na nešto po kvoti koja je izgledala sjajno pre šest nedelja, ali su se događaji promenili i više ne mislite da biste danas uložili po današnjim kvotama, hedžing uklanja konflikt. Zadržavate ulog u originalnoj opkladi, ali neutrališete rizik. Ovo je posebno korisno kod klađenja na turnire, gde forma tima može drastično da se promeni između trenutka uplate opklade i odigravanja meča.

Disciplina upravljanja bankom je važna. Hedžing treba da ukloni opkladu iz rizika vašeg portfolija, a ne da ga poveća. Puni hedžing gde ulažete skoro isto koliko i u originalnu opkladu samo pomera rizik; delimični hedžing koji osigurava značajan profit uz zadržavanje razumnog potencijala često predstavlja bolju praksu upravljanja bankom.

Česte greške

Najčešća greška je hedžing po niskoj suprotnoj kvoti i osiguravanje skoro ničega, a zatim kajanje zbog originalne opklade i hedžinga. Drugi koriste originalni ulog kao osnovu za proračun hedžinga umesto potencijalnog dobitka, drastično predimenzionirajući ili potcenjujući hedžing. Mnogi kladioničari koriste hedžing iz nervoze kada brojke zapravo kažu da je pozicija i dalje dobra vrednost i da je treba pustiti. Konačno, kladioničari zaboravljaju da uračunaju proviziju berze, koja jede mali osigurani profit i može ga pretvoriti u negativan nakon što se naplati taksa.

Hedžing naspram srodnih alata

Hedžing, lay klađenje i arbitraža su tri različite tehnike klađenja koje na prvi pogled mogu izgledati slično, ali služe različitim svrhama.